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艳丽家族有关交易太"艳丽" 背后还有一个离谱的收购

  艳丽家族于2018年11月30日收到上海证券交易所下发的《关于对艳丽家族股份有限公司向有关方收购资产有关事项的问询函》,上交所请求公司添添吐露本次高溢价收购的相符理性、资金来源及对上市公司的影响。

  沦为乐话的一桩有关收购起于2015年5月,艳丽家族及全资子公司艳丽创投收购控股股东江南集团及全资子公司西藏南江所持北京墨烯控股集团股份有限公司100%的股权,作价7.5亿元,原定以非公开发走股份的手段筹集收购资金。而且非公发走股份的申请也于 2015 年 12 月 30 日获发审委审核经过。但截至 2016 年 11 月 30 日,上市公司未取得正式批准批文。

  上交所请求公司添添吐露对投资性房地产采用利润还原法评估中的年净利润、资本化率、増长率等关键指标的数据和确定手段。并表明对投资性房地产的评估定价是否相符理公允。

  再望艳丽家族的公告,收购相符同签定于11月29日,8440万元的股权转让款分两期支付,原形符同签定 3 个做事日内支付 5000万元,工商变更登记后10个做事日内支付盈余交易价款3440 万元,十足能够在12月份完善,艳丽家族拿到这笔钱后再凑个3460万元,就能够向上市公司支付业绩赔偿款1.19亿元了,算盘打得照样很精。

  控股股东南江集团持有艳丽家族1.14亿股,已通盘质押,可见这个控股股东的现金流也是主要的,要在今年12月终前向上市公司支付1.19亿元业绩赔偿款,实在有必定的难度。

  为控股股东1.19亿的业绩赔偿款挑供资金?

  艳丽家族主营房地产开发,2018年业绩主要滑坡。 3季报表现,1-9月业务收入2..69亿元,同比降落76%,净利润3604万元,同比降落68%,扣非归母净利润3112万元,同比降落77%。业绩大幅降落,再叠添股市大势不益,艳丽家族的股价也从2017年9月19日的每股8.7元跌到2018年11月30日的3.59元,跌幅高达58.73%,中幼投资者折本惨重!

  2018年5月17日,南江集团及西藏南江相符计向艳丽家族支付赔偿款5000万元,南江集团的全资子公司尚必要向上市公司支付盈余的赔偿款1.1976亿余元,约定支付时间为2018年12月31日之前。

  值得着重的是,艳丽家族此前向控股股东及其全资子公司收购北京墨烯控股,因为业绩允诺未达标,控股股东方需在2018年12月31日之前向上市公司支付业绩允诺赔偿款1.19亿元。在控股股东欠公司大额业绩允诺款的情况下,公司仍以现金样式高溢价向其收购资产。

  文/西风

  这家上市公司就是艳丽家族(600503),控股股东是持股7.12%的南江集团。

  7.5亿收购控股股东资产  允诺业绩异国完善还折本近1亿

  来源:梧桐树下V

  所以,上交所请求公司吐露向有关方收购资产的相符理性和必要性,是否存在向控股股东输送益处以协助其完善业绩允诺赔偿款支付的情形。并表明短期内支付大量交易款项的资金详细来源,以及是否对公司资金周转造成圧力。

  2018年11月30日,艳丽家族吐露向控股股东上海南江(集团)有限公司购买资产公告称,拟支付现金8440.31万元购买南江集团持有的上海地福物业管理有限公司100%股权。

  237倍市盈率!这个有关交易太“艳丽”,背后还有一个离谱的收购 

义务编辑:张恒

  控股股东把墨烯控股甩卖给艳丽家族拿到7.5亿元,标的资产不光异国完善允诺业绩,还年年折本,只必要赔偿1.7亿元,已经大赚5.8亿了!现在为了支付1.2亿的盈余赔偿款,又从上市公司这边想手段,这不是益处输璧照样什么?持股7.12%成了控股股东,如许的益处输送实在很爽!但置中幼投资者的益处于那里?

  控股股东月终前因业绩赔偿要向上市公司支付1.19亿元,上市公司以237倍的市盈率向控股股东购买资产,上交所咨询上市公司是否为控股股东的业绩赔偿挑供资金?

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  笔者再详细一望,艳丽家族的第二大股东是上海泽熙添煦投资中间(有限相符伙) ,持股9000万股,占上市公司股份5.62%,已全被凝结。上海泽熙就是谁人著名的“徐xiang”的公司。

  2016 年 11 月 30 日,有关方达成制定改为现金7.5亿元收购。南江集团及西藏南江允诺标的资产墨烯控股3年(2015年、2016年、2017年)业绩累计7411万元,终局大出不料,每年都是折本,3年累计折本9565.18万元,与允诺业绩相差1.6976亿元,太离谱了!

  (上图截自艳丽家族2018年3季报)

  237倍市盈率收购控股股东资产

  按照原定业绩赔偿计算公式“答赔偿金额=累积展望净利润数—累积实际净利润数”, 南江集团及西藏南江答赔偿上市公司金额1.6976亿元。

  公告吐露,截至2017年12月31日,上海地福净资产为2538.18万元,其100%股权采用资产基础法的评估价值为8440.31万元,添值额为5902.13 万元,増值率为232.53%,属于高溢价收购。其中,投资性房地产的増值率高达391.70%,是标的公司此次大幅増值的主要因为。上海地福现在仅有两处租赁业务及一处物业管理项现在业务,业务周围较幼。上海地福2017年业务收入1963.6万元,净利润35.6万元,2018年1-9月业务收入1158.1万元,净利润38.55万元,占上市公司2018年前三季度归母净利润的1.07%,对上市公司的利润贡献度极矮。倘若按2017年的净利润计算,8440万元的收购价相等于市盈率237倍,十足是高市盈率收购。

  上交所也请求自力董事从中幼股东的益处起程,就本次交易的公允性和相符理性发外偏见。

  上交所还请求上市公司结相符上海地福的业务模式、经营周围、走业地位、竞争上风、有关资产抵押情况等,分析此次收购的标的质量、与公司业务的协同性以及对公司异日经业务绩的影响。

 


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